Руководство Банка Англии по рыночным операциям: Наши инструменты

Jun 01, 2024

В этом разделе Руководства представлена ​​более подробная информация об общерыночных операциях и средствах, которые мы используем для достижения целей нашей денежно-кредитной политики и финансовой стабильности. В нем также описывается, как фирмы могут подать заявку на доступ и использовать его. Наш подход «открыт для бизнеса» означает, что, если соответствующие критериям фирмы соответствуют нашим пороговым условиям надзора и имеют соответствующее обеспечение, они могут зарегистрироваться и использовать наши возможности.

Оперативная готовность и устойчивость являются для нас важными сферами. Например, PRA издает инструкции и правила для фирм, которые оно регулирует, по этому поводу. В рамках нашей роли на рынках мы берем на себя собственную работу, чтобы гарантировать нашу оперативную готовность и устойчивость. Мы проводим регулярное тестирование в рамках различных рыночных операций на постоянной основе.

Когда мы кредитуем предприятия, мы, естественно, несем на себе риск. Чтобы защитить государственные деньги, мы управляем этим риском тремя способами:

По сравнению со многими центральными банками доступ к нашим операциям открыт для относительно широкого круга подходящих финансовых фирм. Наши критерии отбора применяются в зависимости от типа фирмы.

Мы оцениваем, должна ли конкретная группа фирм иметь право на участие, исходя из ряда ключевых соображений. К ним относятся:

Если мы считаем, что какая-то категория фирм имеет право на доступ к средствам Банка, то все фирмы этой категории имеют право подать заявку. Но только в том случае, если они индивидуально соответствуют пороговым условиям для авторизации Управления пруденциального регулирования (PRA) (или аналогичному тесту, если фирмы не регулируются PRA), а также операционным и другим требованиям, изложенным в наших Условиях и операционных процедурах.

Участие в наших операциях, как правило, является добровольным, и соответствующие критериям фирмы могут выбирать, в каких операциях они подписываться. Единственным исключением является ситуация, когда фирма является прямым участником расчетов платежных систем для крупных платежей и расчетов по ценным бумагам «CHAPS» или «CREST». Приемлемые фирмы, соответствующие этому критерию, должны иметь резервный счет. Обычно они сопровождаются доступом к нашему оперативному постоянному фонду (OSF), который является ключевым инструментом для управления остатками резервов на внутридневной основе. Это необходимо для обеспечения безопасности участия в CHAPS и CREST.

Купля-продажа активов Банка НПФ

Резервные счета

Оперативные постоянные объекты

Скидка на оконное оборудование

Индексированное долгосрочное РЕПО

Краткосрочное РЕПО

Условное срочное РЕПО (если активировано)

Нестерлинговые объекты

Альтернативный механизм ликвидности

Банки/строительные общества

да

да

да

да

да

да

да

да

да (только беспроцентные банки)

Брокеры-дилеры

да

да

да

да

да

да

да

да

нет

Центральные контрагенты

нет

да

да

да

нет

нет

нет

нет

нет

Международные центральные депозитарии ценных бумаг

нет

да

да

нет

нет

нет

нет

нет

нет

Участие также регулируется рядом юридических и операционных требований. Например, если фирма является частью более широкой юридической структуры группы, мы можем запросить гарантию у другой фирмы в этой группе.

Мы также ожидаем, что участники предоставят нам достаточно информации для эффективного управления рисками. И мы требуем, чтобы все участники действовали в соответствии с нашей целью достижения конкурентных и справедливых рынков стерлингов. Помимо прочего, это может включать в себя участие в нашей работе по изучению рынка.

Когда мы кредитуем через наши учреждения, мы требуем взамен залог. Залог должен быть достаточного качества и количества, чтобы защитить наш баланс от любого риска неспособности контрагента погасить свою задолженность. Если это произойдет, мы можем продать или оставить залог для покрытия наших убытков.

Залог, который мы запрашиваем, различается по качеству, и не весь залог подходит для всех предлагаемых нами объектов.