Трейдер-миллиардер Кен Гриффин путешествует по стае черных лебедей

Sep 02, 2023

Кне Гриффин задумчиво смотрит в стену окон на десятом этаже офисного здания в центре Манхэттена, одного из трех мест в Нью-Йорке, занимаемых его чикагским хедж-фондом Citadel с оборотом в 47 миллиардов долларов. Начало марта. Механизированное нападение Владимира Путина на Украину застопорилось; теперь он делает завуалированные угрозы о ядерных ударах. С точки зрения Гриффина на горизонте нет грибовидного облака, но такая перспектива глубоко беспокоит финансиста.

«Я вырос в мире, где мы были детьми гарантированного взаимного уничтожения», — говорит 53-летний Гриффин. «Это было «залезть под стол, чтобы подготовиться к удару ядерного взрыва». Видеть, как мы возвращаемся к риторике того момента, — это огромная неудача».

Индекс S&P 500 с начала года упал на 12%. Европейские акции и Nasdaq упали почти на 18%. Цены на нефть растут. Этот шквал плохих новостей последовал по горячим следам звездного 2021 года для Citadel, года, когда хедж-фонд прибавил 26%, а лично Гриффин заработал 2,5 миллиарда долларов. Сейчас его состояние составляет 27,2 миллиарда долларов, но у него на уме нечто большее, чем размер его личного состояния.

«Продолжающееся развитие этой катастрофы в Украине является огромной невынужденной ошибкой человечества», — говорит он. Оглядываясь назад, можно сказать, что, возможно, для Украины было не очень хорошей идеей последовать совету Америки в 1990-х годах и вернуть свое ядерное оружие России после распада Советского Союза. В то время как страны НАТО осознают экзистенциальную угрозу, которую представляет Россия, Гриффин указывает на очевидных выгодоприобретателей от перевооружения, а именно акции оборонных и энергетических компаний, которые уже торгуются на повышенных уровнях.

Основатель и генеральный директор Citadel Кен Гриффин: «Катастрофа в Украине — это гигантская невынужденная ошибка».

Но это краткосрочное мышление. В долгосрочной перспективе Гриффин видит надвигающуюся стаю черных лебедей. Он предсказывает, что суровость и характер санкций, которые Запад наложил на Россию, окажут долгосрочное воздействие на мировую финансовую систему, основанную на долларе. Беспрецедентные шаги западных держав по перекрытию доступа России к рынкам капитала предвещают превращение доллара в оружие, говорит он.

Последствия будут серьёзными: Россия, Китай и другие страны не видят иного выбора, кроме как диверсифицироваться от доллара США. Дедолларизация торгового блока Китай-Россия-Иран-Бразилия может легко перерасти в исключение американских компаний и инвесторов с быстрорастущих рынков. «Заложили ли мы семена американской эры технологического превосходства?» — спрашивает Гриффин.

Его стоит послушать. Гриффин – выдающийся человек, чей послужной список практически не имеет аналогов на Уолл-стрит. За последние 31 год у него было всего два года с убытком, и он зарабатывал своим инвесторам в среднем 19% годовых. Причиной таких доходов является его пристальное изучение макротенденций и его уникальное влиятельное положение в одном из центров глобальных финансов.

Citadel Securities, еще одно подразделение Гриффина, является одним из крупнейших маркет-мейкеров Америки. Что касается акций, на долю компании приходится более 25% всех сделок в США, 40% розничных сделок и более 30% объема опционов на акции. В компании Griffin работают умные математики и ученые, которые используют передовые технологии — прогнозную аналитику, машинное обучение и искусственный интеллект — для анализа огромных объемов данных в режиме реального времени. В результате Citadel Securities выходит на новые рынки и растет быстрее, чем хедж-фонд Гриффина.

Хотя компания Citadel Securities получает лишь долю пенни с каждой сделки, в 2021 году она принесла доход в размере 7 миллиардов долларов, и впервые Гриффин согласился разделить часть своей империи с посторонними, продав 5% акций двум синим компаниям. фирмы венчурного капитала Sequoia и Paradigm. Инвестиции оценили брокерскую деятельность в 22 миллиарда долларов, увеличив при этом чистую стоимость Гриффина на 5 миллиардов долларов.

Инвестиции компании Paradigm, которая специализируется на криптовалютах, подчеркивают намерение Гриффина стать ведущим маркет-мейкером в фрагментированном, но быстрорастущем бизнесе по торговле криптовалютой. Citadel Securities находится под управлением уроженца Пекина гения данных по имени Пэн Чжао, 40 лет. Чжао, имеющий докторскую степень по статистике в Беркли, хорошо подготовлен к тому, чтобы возглавить Citadel в сфере торговли цифровыми активами.